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怎么从零开端研讨一家上市公司?我总结许多价值出资大师的说法,提炼出一句话:研讨它的生意形式。

什么是生意形式?便是看这家公司靠什么挣钱。和它的竞争对手比较,它又有什么优势?假如没有任何优势,那它就可能堕入价格战的泥沼。假如现有的对手不足以要挟到它,那么面临好的赛道和商场,本钱大佬们挥舞着支票本杀了过来,你还能坚持优势吗?

从哪里开端?

在我专栏文章里,从前给咱们引荐过,研讨公司能够从自己从事的职业开端研讨。由于是自己从事的职业,咱们更了解职业的特色和其间的标杆企业。

而假如你们和我相同,从事的是个比较孤寂的职业。我之前也主张过咱们,能够“从结构、内容和专业知识较少的职业下手”。比方咱们身边都常见的食品饮料、零售消费职业。

这儿再次引荐我在专栏里曾引荐过的一本书:《手把手教你读财报》。这本书便是用的食品饮料范畴的榜首龙头企业贵州茅台作为实例,来介绍怎么经过财报知道一家公司的。

书中不单对财报里的各表格和各个方针进行了详解,还侧重具体介绍了财报中常见的诈骗手法。关于财报剖析办法,别的一本强烈引荐的书是对外经贸大学张新民教授的《从报表看企业》。

这儿引荐张新民教授的免费网易揭露课《企业财政报表剖析》,免费的精品课程,调配阅览书本作用更佳。

怎么挑选自己的方针公司?

许多股民热衷于去听他人的引荐,这是我所不能了解的,钱是你自己的,只需你能对自己的钱担任。

假如咱们依照前面说到的办法,挑选了了解的职业,找到了精品好公司,那就直接研讨这家公司便是了。

但咱们总免不了需求将自己挑选的公司与其他公司做比较。自己寻觅恐怕不全。这儿引荐一款方针选股利器:同花顺的i问财。或许直接用同花顺APP的“选股”功用。

同花顺选股模块

同花顺是商场占有率最高的第三方股票交易软件之一,或许能够去掉“之一”。同花顺最中心的竞争力除了体系优化得好,运用快捷之外,还有的便是功用强大,比方之前就为咱们介绍过的智能投顾功用——I问财

I问财能够完成输入文字,经过AI识别后选出契合你录入文字条件的股票。比方咱们选中了美的集团这家公司,想要看下美的的各项方针在同职业中的方位。

你就能够在“问财”栏目里输入“美的集团在职业界财政体现排名”。

上面说,白色家电有56家上市公司,是哪56家?直接输入白色家电相关股票。立刻56个标的就呈现了。

这些功用都是根底查询,笔者觉得最有用的功用是用多个方针来选股。比方我想依照彼得林奇介绍的PEG方针选股,一起,又想统筹市盈率方针。那就能够在查找框里输入:

PEG>1且pe<8且pe>0——PEG>1是指赢利增速的数值大于PE估值,一起设定0<PE<8,又排除去尚在亏本的企业,以及PE估值过高的企业。

咱们就会得到下面的成果。

假如还想统筹股息率方针,能够再加一个,股息率>5%。

从哪里查询?

选定一家自己感兴趣的企业。那怎么经过揭露信息对它进行具体研讨?首先是阅览揭露信息。我比较引荐从官方途径下载,官方途径有三个:两个交易所(上海、深圳证券交易所)官网、巨潮网站以及各家公司的官方网站。

以新上市的咱们张大妈官网为例,网页的十分显眼的方位就能够找到“出资者联络”。

沪深交易所的网站只能下载在本地交易所上市的企业,而巨潮资讯网则能够下载一切沪深两地的上市公司的财报。

咱们只需找到“查公告”(或许相似的选项)就能够找到。

现在,三家官网都供给2000年之后的一切公告查询和下载,要想要之前的揭露信息的,就需求自己联络上市公司获取了。

用什么抄作业?

一般股民对公司的了解途径较为有限。即便是以为个人一般出资者能够打败“华尔街”的出资大师彼得林奇也以为从日子中挑选公司,仅仅挑选股票的榜首步,而运用专业的办法对公司进行具体的查询,又不是一般股民,尤其是兼职炒股的人所能办到的,这时分查阅专业组织的研报作为参阅是十分好的办法 。

慧博投研

这儿引荐两个东西一个是我之前文章现已引荐过的慧博投研。有app也有电脑端软件。

能够自在定制自己重视的股票、职业、剖析师或许关键词,慧博能够将这些内容一致整合在“定制”页面,便当阅览。

萝卜投研

也是找数据的神器,简略有用,还免费。

微观数据、职业数据、企业数据,这儿都有,不单有,并且能够设置“监控”。比方你能够查询“上海机场起落航班数量”,借以了解上海机场这家公司的运营状况,而只需增加重视,就能够收到数据变化的信息。

然后便是研报查询。萝卜投研将研报里的数据进行抓取,咱们能够直接经过它来查找,散落在每篇研报内的数据。

最重要的当然是找研报。能够经过“看研报”选项进入页面。依照“智能引荐、上调方针价、上调盈余猜测、深度陈述”等模块进入研报具体列表,点击进入就能够阅览。

研报重要,由于它是组织对企业状况的专业化把握与汇编,但笔者以为,研报的定论(估值及生意主张)是最没有用的东西。咱们真实不应该仅凭研报的买入、卖出定论来对一支股票进行判别。

假如你现已确认了方针公司,直接把它导入到“自选股”之中,就能够直接看相关个股的研报了。

用什么阅览?

这部分听起来很傻。假如都现已下载好了,直接读就完事儿了嘛。这还值当笔者来给咱们共享什么东西?

其实,以财报为代表的公告是读起来是很费力的,并且财报尤其是初次揭露上市的招股书和年报,篇幅是很长的。读起来是很费劲的,肯定没有读出资大师们建瓴高屋的理念有意思。

所以,笔者现在用的办法便是把财报打印出来,细心地看,能够做笔记,能够顺手翻着来前后比对。能够几本财报辗转反侧地看。

笔者自己家里装备的打印机是喷墨式的,比较慢,并且也不能装订。后来我想到了某宝,现在又在运用某宝。

主页上查找打印装订,就能够了。一本300页左右的年报,打印、装订并给你邮递过来的费用大概在25元—30元。我引荐咱们在研讨一家公司的时分,至少打印出公司近三年的财报出来。我之前说过,内容最丰厚的是年报,当年最重要的是半年报。

还有一种办法我之前在专栏文章里介绍过,能够打电话给上市公司证券部的人索要财报,这个办法的优点是上市公司大概率会把你想要的财报信息打印邮递给你,并且免费。

当然,纸质档有纸质档的优点,电子档也有电子档的妙用。尤其是在部分文字材料查找的时分,电子档往往愈加高效。以笔者的经历,现在的PDF查找、检索功用现已十分便当,都有“查找”和“目录”功用。

阅览PDF文件,我引荐硬件iPad和配套的pdf阅览软件。笔者用的是2018款的一般iPad。现在现已出到2021款了。一般版iPad不算轻浮,苹果公司的硬件产品并不是说最好用,离不开它的另一个重要原因是许多软件优化得比较好。三星S6\S7平板性价比更高一些,喜爱的无妨试一下,安卓的生产力机型怎么样。

最终,咱们假如要精细化地研讨一家公司,咱们还能够经过政府网站来查询数据。

比方轿车数据,咱们能够经过工信部。农业数据经过农业乡村部。常用的还有民政部……