杠杆指数基金交易
本周，仁东控股的八连跌停引起了很多人的关注，飞哥已经十年不炒个股了，甚至从今年十一开始，连行业ETF都不操作了，中航军B是上半年最后操作的杠杆指数基金，目前只关注上证50，沪深300，中证500等综合指数，专注于此，股市、期货、期权通吃，何乐而不为呢。如果留给子女或家族，A方案1亿元茅台+1亿元腾讯，B方案1亿元沪深300+1亿元科创50，你认为哪个安全？B方案一万年也倒不了啊！
附图给出了此股的周线，技术派认为12元左右是铁底，可进场抄底。那你是太不了解融资盘杀跌的动能了！2015年高点5178后两三周杀跌1800点，融资盘爆仓强平是加剧加速此行情的重要因素之一。仁东控股目前有30亿融资买入盘，这部分人如果在此之前仁东控股涨4倍行情中，是不断用盈利再融资买入的话，这次不光本金全赔，未来平仓后，还会欠券商一屁股债！中国期货正是为了防止再发生沪铜18跌停事件，为了和谐，国家出台了有中国特色的三板强平制度，不让客户和期货公司破产。期货有对手盘，股市可没有！不知道仁东控股什么时候能打开跌停，我估计价格到个位数吧。
此案例预示了中小融资盘的末日，垃圾股就像这样不用说，只要庄家变脸，通杀。绩优股也一样！比如盘子100亿的某股，其中有10亿融资盘，未来有极大利好，大股东想再用10亿加仓10%，进场买根本不可能，能买到8%算你牛，还要是在熊市。但用仁东控股此法可行，可能还不止10%，20%都可能能买到。先用5亿进场，然后砸跌停，同期大股东再发布利空消息，另外10亿的融资盘，蜂蛹而出，天天挂跌停，你剩下的5亿，就看什么时候再出手了。
仁东控股会有示范和带动效应，已经有大连亚圣、朗博科技跟进了，未来可能更多。此轮中小盘杀猪盘后，未来估计融资客再也不敢买中小盘（非融资客也不敢买啊），融资盘转而往中大盘个股和ETF聚集，会进一步推高此轮牛市，但2015年见顶后突然快速杀跌的情形，也不得不防，不过放心，今年不会。
❤️飞哥A+H本轮牛市进场时点❤️
港股：2020年10月9日，恒生24343点（初上马）
A 股：2020年10月21日，上证3316点（二进宫）
一：杠杆指数基金代码
沪深300B（150052）中小板B（150086）
创业板B（150153）
基金净值越高，杠杆会变小，净值越低，杠杆会变大。
二：杠杆型指数基金
中国证券市场上的杠杆指数基金都是分级指数基金的进取B类份额。这一种是含有杠杆的高风险、高收益的品种，在某一区间，这部分份额享有一定的杠杆收益。它们不能通过银行买卖，而是像普通股票一样上市交易，拥有深市A股账户或基金账户的投资人，可以通过券商渠道购买。三：自带杠杆的指数基金
十年十倍是一个梗，也是投资者一个美好的愿景，说实话全仓很难啦，部分仓位倒是真有可能的。
不信你往下看。
周末花了点时间，算是定期审视下美股较大的几家ETF和杠杆基金发行商。
说实话，墙外赌具确实丰富。
看不懂的慢慢看历史文章，反复看就完事了，据多名读者反馈，看懂了很爽，如果真的能让大家感觉突破了自己的境界，对我自己也算功德一件。
不过丑话在前，投变框架是需要做好血本无归的打算的。
我这么风骚，风险提示这种事，肯定要做的。
容我先介绍我目前自己最
首先是这个，蹩脚的翻译叫健康护理精选。投资一般翻译为医疗保健精选。
它的成分股选自标普500的医疗行业，偏向龙头大市值，目前66只标的，前十大持仓占比52.5%。
并不是我心仪的细分行业器械设备（基金代码IHI），但没有办法，这个指数有对应的杠杆基金，器械设备没有现成的杠杆基金。
虽然有自建的方式，我属实是有点懒了。
另一个考虑是融资自建最多两倍杠杆，费用也比现成杠杆基金高一些，杠杆基金会采用收益互换等方式，成本更低，每年不到2%。
该指数近10年年化14.08%。
我还加了同期标普500的对比，蓝线就是标普500，年化12.26%。
美股市场跟踪这个指数的产品有无杠杆的ETF（代码XLV）和3倍杠杆的代码CURE。其他比如英国，以色列等国交易所也有追踪该指数的基金。
大家可以自行搜代码，用国内雪球网的走势对比是这样的：
加入是2X基金（代码RXL）一起的对比：
黄色的就是2X了。
2X基金近10年11倍。
但需要注意的是，2X医疗杠杆基金跟踪的指数是DJ Global United States (All) / Health Care -IND，即全美医疗保健。成分股144只，与标普医疗保健精选并不完全相同，但也没有说差异大到没法接受。
关键是看费用的对比：
1X的XLV年费率是0.1%；
2X的RXL年费率是0.95%；
3X的CURE年费率是1.08%。
综合下来，我会选择1X的XLV和3X的CURE来合成自己想要的杠杆率，费率更优，跟踪标的也相同。
懒中带细，说的就是我了。同样是躺平，我就是能躺的比大家舒服。
再平衡的例子可以参考历史文章
里面还有现金和杠杆基金的例子，也能说明另一个观点，如果有择时的能力，在空仓和加杠杆满仓之间切换才是最爽的，也是做周期股的理想操作。
至于我历史文章为什么一直爱用纳斯达克100指数来举例，就是因为1X的QQQ，2X的QLD，3X的TQQQ跟踪的指数相同，更容易分析损耗。
然后再带大家看一下医疗业的其他杠杆基金。
IBB（生物科技加权）和它的3X(UBIO)，目前已关停。
XBI（生物科技等权）和它的3X（LABU）；
PJP（制药）和它的3X（PILL）。
大家自己去搜3X的指数，我就不放图了，会发现走势很一般。
为什么？
我在里分析过。
药的特点是颠覆。
老玩家优势有限，小玩家都有机会。等权的生物药XBI比加权的生物药IBB爆发力还要好一点。
器械设备是迭代，大部分时间稳健上行，波动小一些，最终收益也好，时间的真朋友，躺赢的好朋友。
所幸医疗保健精选XLV里的成分股有一点器械。
下图是医疗保健精选XLV和器械设备IHI的10大持仓对比：
理解了细分子行业的商业特性不同，走势自然也能大致预期。
波动最大，爆发力最强的粉色就是等权生物科技XBI。
其次波动是黄色，就是加权生物科技IBB。
我喜欢的是紫色器械设备IHI，突出一个猛。
蓝色的就是今天介绍的指数医疗保健精选的跟踪基金XLV，跟踪老牌大市值医疗企业，内生增长稍弱，胜在稳健。
但只要波动不大并且内生增长可以，杠杆基金的威力就能展现。
波动大，杠杆基金的损耗就很高。
对波动的不同预期，也是投变框架中期权和杠杆基金的核心使用区别。
事实上，大部分杠杆基金都是波动问题，我都能推演出来长期走势肯定不好，都不劳烦您反驳。
简单说就是内生增长无法抵御波动损耗。
所以使用前提要么内生增长高，要么波动低，那什么情况波动推演会低一些呢？肯定不能完全用过去的历史波动推导。
只有逻辑上能稳定增长的，才能用杠杆基金实现长期爆发收益。
爆发力强的，用期权的买方实现中短期爆炸收益更好。
那我得出了什么结论？
杠杆基金里我最喜欢的，自然是必需消费和器械设备的杠杆基金，这两都是特别无聊的赚钱，确定性高，没什么想象力，但不得不依赖的细分行业领域。
就是可惜没有现成的杠杆基金。
也许你已经想到了，不够稳定的行业或者周期行业，用期权表达的赔率更好。
其他杠杆基金先不多介绍了，做空千万别用杠杆基金，理论上只有稳定亏损才适合用做空杠杆基金。
稳定亏损的股票，说来惭愧，我这辈子还没见识过。
墙外的标的我可以说的大胆一点。
至于国内么，这种思路只能用自建的方式做，资金要求也高很多。
我相信总有一天会有比较简单的方式，等着吧，等我给你们安利。