购买私募基金入门中国私募基金入门

购买私募基金入门的朋友，一定要注意这些问题。首先，我们要明确一点，私募基金不是普通的理财产品，它是一种金融投资工具，而且是高风险的投资工具。。所以，在选择私募基金的时候，一定要谨慎，不要盲目跟风。其次，我们要了解私募基金的运作模式，比如说，私募基金可以通过什么方式钱？这些都是需要考虑的问题。

一：如何购买私募基金?

随着我国高净值客户人群财富管理需求的提升，资管新规的落地，银行理财产品收益吸引力的下降，以私募基金、公募基金为代表的资产管理行业未来将迎来黄金发展期。

根据基金业协会最新数据，截止今年3月末，私募证券投资基金管理人共 9117 家，存续私募证券投资基金数量81002只，管理规模达63464.17亿元。

今天我们为大家梳理一下私募基金的几大策略：

股票型基金

股票多头基金、股票市场中性基金、股票多空基金

非股票型基金

债券基金、管理期货基金

跨资产型基金

套利基金、宏观基金、FOF/MOM/多策略基金

一、股票型私募基金的分类

1、股票多头基金

股票多头基金即布局于股票市场且无对冲或空头头寸的基金产品。与公募基金中的股票型基金不同的是，股票多头基金可以布局于股票市场，也可以在市场行情不好的情况下选择空仓操作或者购买货币型基金和债券来进行择时。

根据投资理念和决策手段的不同，股票多头基金又分为主观多头基金与量化多头基金。根据是否对标指数和跟踪误差的大小，又将股票多头基金分为指数增强型基金和选股型基金。目前市场上存续的指数增强基金大多为量化基金，且对标指数多为中证500，中证1000 和沪深300指数。

2、股票市场中性基金

股票市场中性基金即股票对冲基金，其使用对冲手段对冲基金所持有的股票多头，在不暴露 Beta 的情况下，获取 Alpha。一般国内所使用的对冲手段有股指期货，融券，场外/场内衍生品等等。

股票市场中性基金多使用量化作为其投资理念和决策手段。根据策略应用还可以进一步细分为交易型、传统多因子、机器学习、T+0和复合。

3、股票多空基金

股票多空基金即同时做多一部分股票，做空一部分股票的基金。一般做多具有出色回报特征的股票，做空前景不佳的股票，来获取价值低估资产上涨的回报和价值高估资产下跌的负向收益。股票多空基金同时具备多空的能力，这为基金经理提供了更大的灵活性。

二、非股票型私募基金的分类

1、债券基金

债券基金即投资于债券的私募基金。相比于公募基金管理人，私募基金管理人的道德风险和信用风险更高，其所管理产品的实际运作情况也更复杂。

2、管理期货基金

管理期货基金，即 CTA（Commodity Trading Advisors），指在期货/期权市场根据价格的变动获取收益的一种投资基金。该类基金投资于股指期货，国债期货，商品期货，场内期权等标的。由于期货市场相较于权益市场存在多空制度与杠杆制度，管理期货基金可以在市场上涨或者是下跌中获取收益，也可以利用杠杆放大基金的收益。

三、跨资产私募基金的分类

1、套利基金

套利基金指利用信息不对称，估值分析与高速交易，发现错误定价的资产，通过买入持有或者多空配对等方式，获取价差收益的一种投资基金。该类基金可以布局于各类资产，如商品，外汇，ETF 等。

2、宏观基金

宏观基金是指使用大类资产配置的方法，在经济周期的波浪中通过主观判断或数量化的手段，遴选合适的资产进行配置，寻求最大化收益的同时，降低组合波动的一种投资基金。

3、FOF/MOM/多策略基金

FOF 基金是指基金中的基金，即由投资经理通过对全市场基金的长期跟踪和研究，在各个投资领域挑选出符合其自身投资理念和投资风格的优秀基金，并将账户资金委托于这些基金进行管理的一种投资基金。

MOM 基金是指管理人的管理人基金，即由投资经理通过对全市场投资管理人的长期追踪，深入研究其投资决策过程、理念和风格，在各个投资领域挑选出符合其自身投资理念和投资风格的优秀基金管理人，并委托子账户给多个管理人进行投资管理的一类产品。

多策略基金是指由投资经理通过对各策略体系的长期跟踪，深入研究其理论基础，在不同的市场行情下择优挑选策略配置于投资组合的一种投资基金。

这三类基金的共同点在于其利用分散化的手段，将资金布局于多个基金/管理人/子策略进行管理，有效降低基金的系统性风险。

二：购买私募基金安全吗

投资都是有风险的，私募基金设置了比较高的门槛，也要求投资者需要有相应的风险承担能力和风险识别能力，判断说投私募基金是否安全，首先要好好看私募合同，一些不正规的机构可能会在合同内挖坑，所有需要投资者一一看清楚合同有疑问的地方及时寻求解答。在这之前要保障私募基金资金安全则需要了解一下五点：
第一：所投私募基金的投资门槛
这点很重要，如果达不到要求，就意味着交易不能正常执行，私募基金100万元起步，没有设置最高上限，如果有人跟你说私募基金50万元就能起投了，这就需要注意了，基金协会规定私募基金最低门槛是100万元，但绝不会低于100万元起投。
第二，投资私募基金的费用问题
私募基金的费用一般为：认购费、赎回费、固定管理费、浮动管理费，在签订合同钱可以参考其他费用比例，这点需要自己认真参考的。
私募基金的封闭期一般是6-12个月，期间内不能赎回投入的资金，通常前6个月不能动用所投资金，6个月之后则可以选择赎回部分或所有资金，赎回时需要交纳一定的赎回费。近期资金紧张者慎投。
第四，私募基金追加投资的问题
上面说到尝到私募基金甜头的投资者已经乐此不彼了，还想继续追加投资，所以要了解私募基金追加投资的问题也是需要提前了解的，后期追加资金一般情况下都是不一样的，有的金额是10万起，或者是10万元的整数倍。
第五，所投资私募基金的投资范围以及限制
私募基金会有专门的基金管理人全权负责，当然不能把钱投进去就什么也不管了，作为一个投资者必须要对自己的资金负责，比如此私募基金的投资范围是哪些，有什么领域不能投，私募基金范围一般包括法律范围内许可的股票、债券、基金、融资券等理财产品。
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三：私募基金入门金额

  私募基金起投金额如下： 1、私募基金产品与公募产品不同，其主要针对高净值人群，且是以不公开宣传的方式向特定人群发售。过去长期以来，国家对于私募产品的审核和监管比公募要宽松许多，对于“合格投资者”的界定也数次变更。 2、私募基金的起投金额最少为100万，并且需要满足合格投资者的要求，“合格投资者”是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位;个人金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元。

四：私募基金入门门槛

门槛就是需要是合格投资者，起投金额是一百万，不过是目前的政策，以后可能还会做调整的，私募在鑫风口看看