富国军工基金怎么样(富国中证军工基金天天基金网)

每天深度解读一只基金。

今天呢继续来看军工主题的主动管理型基金——富国军工主题混合。

你们应该也注意到了我的标题，什么叫不靠军工的军工基金？

我在研究他的时候发现，他的基金之所以能跑赢军工行业，

主要靠的是行业跌的时候他跌得少，甚至行业跌的时候他还是涨的。

就比如19年4月到20年2月那一段，整个行业-4%，但是富国军工居然是正的26%！

怀着积极求学的心理啊，我翻看了这个季度章旭峰章经理的持仓股明细。

我发现，这只基金里面不仅有军工股，还有电子、计算机、医药生物、化工等等。

而在这一阶段涨得最好的同时也是配置第二高的就是电子、芯片概念。

就比如石基信息、浪潮信息、兆易创新等等。

看到这里我有一个疑问！

明明是军工主题，为什么会有这么多的其他行业的配置？

会不会是因为军工涨得不好，又想要业绩就去追高涨的好的，也就是所谓的“风格漂移”！

然后我翻看了其他季度的持仓以及章总的定期报告，

不仅发现了原因，还找到了决定这个基金未来走势的关键。

基本上，你去翻看基金每期的定期报告，他都会写一句话“组合弹性+控制风险”。

这就代表他非常注重风基金的抗风险能力，而增加抗风险能力就是通过“组合弹性”。

在这里的组合弹性就是配置一部分与军工不那么相关的行业股票，就比如刚才说的电子、计算机、芯片等等。

从18年基金发行以来，其实一直以来都配置了这些不相关的板块去控制回撤控制风险，

而且对于兆易创新、浪潮信息的买入点也是比较早的，追涨最高的概率不大。

所以风格漂移的说法不攻自破！

那既然是增加了军工行业以外的配置，就相当于分散投资，在减少亏损的同时也会减少潜在的收益。

但是基金在20年配置的其他行业走势疲软之时仍然能够跑赢整个军工指数。

这是为什么？

原因也很简单，基金一直以来在军工的配置上都是聚焦于行业上游产业链以及大飞机的细分方向，在20年基金更是加大了对军工上游的配置。

细分方向上的正确押注会获得比整个行业更高的收益，就相当于昨天说的易方达国防军工，也是押注于这个方向，双双踩上了风口。

做一个总结！

富国军工主题混合的亮点在于：

更加稳健，回撤会比同类型的基金更小；

军工行业配置占比的灵活调整，让基金在基金经理押对正确的细分行业之后能获得更高的收益。

但是什么时候能获得更高的收益就需要看章经理对细分行业的判断了。

至少现在看来，一次电子芯片，一次军工上游的选择，都是成功的。

所以，如果投资风格比较稳健的，富国军工主题混合也许可以考虑！

最后，是今天的基金组合暂时无操作！