高德红外股吧讨论大立科技股吧(大立科技和高德红外哪家强)
公司年中报告陆续发布，军工行业走势依旧稳健。其中高德红外、大立科在预计业绩中表现突出。高德红外在第1季度业绩中，归母净利润1.59亿元，同比增长2561.06%；大立科技实现归母净利润1.15亿元，同比增长880.81%。
中长期逻辑：
成长层面：基于国防现代化建设面临的迫切需求，我们认为2020年军费增长将保持稳定，新一代主战装备列装也有望加速。虽然目前经济下行压力较大，但军工领域需求相对独立，投资价值有望凸显，重点关注航空板块、国防信息化板块和新材料板块市场前景。
改革层面：军工集团上市平台资源持续整合，2020年有望持续升温；混改领域，建立激励机制作为国企改革的重要手段之一将持续推进，激发板块活力，重点关注航空、电科旗下的资产注入和混改。
投资建议：
主机厂：中航沈飞，航天彩虹，航发动力，中直股份；
信息化：振华科技，航天发展，航天电器；
新材料：中航高科，光威复材，北摩高科；
改革：中航电子，中航机电，四创电子；
民参军：新雷能，红相股份，安达维尔；
行业龙头公司的集合：军工龙头ETF；中证国防ETF。
风险提示：价格风险；国家财政支出政策变化风险；国内外民用厂商参与市场的竞争风险。
一：高德红外和大立科技比较
公司的竞争优势体现在以下方面：1、从全球竞争的角度来看，以高德为代表的中国红外热像仪厂商凭借性价比优势竞争力逐步体现，并在海外市场打开局面；2、从国内竞争的角度来看，公司凭借国内领先的光、机、电、图像处理一体化设计技术和集成技术，在国内厂商竞争中处于领先地位。从全球角度来看，虽然美国、法国等国家具有实力雄厚的红外热像仪生产厂商，但以高德红外、大立科技(27.50,-0.45,-1.61%)和广州飒特为代表的中国厂商的产品品质有了很大提高，结合中国厂商的成本价格优势，其产品性价比优势得到体现，从而使其产品竞争力不断提升。相对应的，中国厂商的红外热像仪产品出口也有较大幅度增长，以高德红外为例，其2007、2008年度的测温类红外热像仪产品销售额居全球第四位，而其中绝大部分为外销收入。
与上市公司大立科技相比，公司在红外热像仪的销售收入和毛利率都更高，规模优势明显，龙头地位突出。公司拥有12项国内专利，5项国际专利和6项专利申请权，全系统设计能力国内领先，并在国内率先研究开发综合光电系统，向更高技术层次迈进。目前，公司还在进行焦平面探测器的研发，通过与多家国内院所开展合作，研发高性价比的具备国际竞争力的新一代红外焦平面探测器制造技术。目前已经确定整个项目的总体方案，完成读出电路的设计，同时完成部分MEMS工艺、封装技术的开发。此外，已设计完成了多达16层的超高密度电路，并已率先攻克微扫描亚像元超分辨率重建技术、红外连续变焦技术等。
在考虑红外热像仪产业后续发展趋势，并结合公司在国内领先的光、机、电、图像处理的一体化设计与集成能力，在全球主要区域的营销网络布局，我们对公司未来的业绩发展充满期待。我们预计公司2010、2011和2012年的营业收入分别是4.69亿元、6.09亿元和7.85亿元，全面摊薄EPS分别为0.63元、0.79元和1.02元。
参考同类红外产品上市公司大立科技2010年PE为43倍左右，综合考虑公司的市场地位和竞争实力，我们给予其40-45倍PE水平，对应其估值区间为25.2到28.35元之间。
二：大立科技和高德红外哪家强
“高德红外作为一家高科技的上市公司,却存在着一大软肋,即最重要的原料并非自产,而是来源于进口”,一位深圳私募基金研究员郭先生对记者说道,“这样的生产结构存在着严重的隐患,即其行业地位的可替代性,如果某一家公司取得了该关键原材料的独家进口权,那么高德红外的市场地位将不保。” 事实上,高德红外招股说明书中也对此作出了详尽披露:“本公司产品生产成本中材料成本约占90%左右。目前,生产所需红外光学系统以自主装调为主,电路板、结构件以委托国内协作厂商外协加工为主,而约占生产成本比例70%的原材料红外焦平面探测器目前基本向法国SOFRADIR公司及其子公司ULIS公司采购进口,公司重要原材料供应存在进口采购依赖风险。”三：大立科技光电吊舱与高德红外
中证网讯（
今年前三季度，公司营收8.18亿元，同比增长106%，净利润3.39亿元，同比增长270%。这一业绩也印证了公司业务快速增长。
红外军品需求暴增
大立科技是专业从事非制冷红外焦平面探测器、红外热成像系统、智能巡检机器人、惯性导航光电产品研制的高新技术企业。产品应用于国防、电力、石化、安防等行业，拥有自主可控的非制冷焦平面红外探测器生产线。已建立并覆盖全球市场的营销网络，针对不同行业客户的应用特点，结合行业大数据为客户提供解决方案。
公司军品业务涉及光电制导、光电惯导、无人机吊舱和红外观瞄具等，其中光电制导占比超50%，增速最快。据悉，公司在光电制导领域技术优势明显，核心技术包括高马赫数环境下的红外图像处理算法等。同时，公司的光电惯导产品订单增速也很可观。
在非制冷红外探测器领域，大立科技是非晶硅技术龙头，已连续获得两期“核高基”专项支持，是国内非制冷红外探测器领域最高分辨率600万像素的纪录保持者。
公司毛利率维持高位，且呈现显著提升趋势。红外技术壁垒较高，从上游的探测器，到中游的模组、机芯，再到下游的整机、系统，公司已掌握全产业链技术，利率长期维持在较高水平。
公司数据显示，近年来，公司盈利能力显著提升：2017-2019 年公司毛利率分别为53%、50%、62%，净利率分别为10%、13%、26%。
浙商证券研报认为，毛利率提升系军品结构升级所致，在枪瞄、望远镜等传统红外军品基础上，近年新增红外导引头、吊舱等高附加值产品。
民用领域需求远超预期
红外热像仪在电力、安防、制造业、测温检疫、消防等诸多民用领域有着广泛的应用。
2020年，疫情将红外热像仪送入大众视野，对红外技术的市场普及起到促进作用。根据大立科技公告，除疫情突发需求外，2019年国内红外热像仪的需求超过80万套，而同期国内生产数量不足50万套，民用市场增速远超预期。
公司具备了批产红外焦平面探测器的能力，并拥有国内唯一的军品非制冷焦平面红外探测器（非晶硅）的产业化基地，可生产 25μm/17μm/15μm/12μm 等系列型谱产品，分辨率从30万像素到600万像全面覆盖，全球领先的8μm系列产品也已规划。同时，公司在晶圆级封装探测器的研发取得重要进展，产品良率不断提升。
2020年6月上市公司发布公告，拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票，募集资金总额不超过9.7亿元，发行结束后锁定期6个月。增发完成后，公司红外温度成像传感器、红外测温仪、光电吊舱等产品的产能将大幅提升，同时研发及实验中心项目的完成将进一步提高公司的综合研发水平。
公司最新投资者关系活动记录表显示，公司上市10余年来，业绩水平始终在同行中保持前列，以往业绩水平也和整体红外行业水平一致。2020年突发疫情，使红外行业整体业绩水平提高。而下半年以来，公司民品方面，围绕“新基建”需求，工业测温类产品需求恢复性增长，巡检机器人产品需求多元化快速增长；军品方面，需求持续充足，可以支撑公司业务持续快速增长。