今天我们聊一聊货币型基金怎么选的话题，虽然我之前说过，货币型基金的收益差别不大，但是也并不是说没差别。

比如我们常见的支付宝，选择不同的基金，最后收益是完全不同的，而如果把银行系也算上的话，10万元一年下来，利息可能要差1000元以上。

所以货币型基金，我是非常主张选择银行宝宝类产品的，一般情况下，城市商业银行和股份制商业银行的比国有行高一些。

那么，为什么阿里腾讯当年这么厉害，而现在余额宝、理财通这样的货币基金，和银行比没有优势了呢？

原因主要有两点。

第一：规模大、备付金的比例太高。

余额宝当年是和天弘基金合作的，规模最大的时候超过1万亿，收益率超过6%。但是任何事物都有他的两面性，规模一大，每天都有成千上万的人买进和赎回，为了应对这种高流动性，余额宝不得不放一大堆收益率很低的备付金在手里，那么相应的，能够产生收益的资金就变少了。而银行就没这个麻烦，他们本身就是做资金周转业务的，有大量可流动资金。

第二点：银行允许大规模垫资。

大家在赎回余额宝的时候，不知道有没有这样一个麻烦，为什么快速赎回的时候只能到账1万？而钱一多，就要等几个小时，或者下个工作日。

作为对比，在银行，即便我想赎回10万，哪怕是100万也没问题。为什么会这样呢？

其实也不能怪余额宝，这是规定的不同。严格地讲，无论是余额宝或者银行的货币基金，都无法做到立马到账。

而现实中之所以能够做到，是因为平台在中间垫资了，也就是我们做完申请，平台把钱先付给我们，等基金到账了直接还给他们就行了。银行作为我国最重要的金融机构，做钱周转的生意那是基本业务，所以国家允许他们大额垫资。而支付宝是一家互联网公司，所以垫资的时候就要谨慎些，只能垫1万，多了容易出风险。

所以，基于以上两点，银行系货币基金在收益率和便捷性上都是完胜的。但是由于互联网基金的先发优势和优良生态，他们的规模依然很大。

货币型基金收益率的高低，其实就是资金面紧张与否的一个表现，大白话说就是银行等金融机构是不是缺钱，如果他们缺钱，自然愿意出高利息吸收资金，而如果不缺钱，利息自然就降下来了。

比如2013年的时候，当时银行资产荒，余额宝就达到了6%的收益，2020年初的时候，由于央行释放了流动性，银行不缺钱了，余额宝一度还跌破了2%。这一点和股票型基金正好是反着的。相关的指标可以参考国债逆回购，或者是银行间拆解利率。

货币型基金所起到的功能一般是短期资金周转，或者是小额的储蓄以备不时之需，在资产搭配里属于占比小的份额，大家有需要的时候，记得我说的去周边的银行货比三家就行了，不要一定要辨别清楚，到底是不是货币基金，不要被忽悠买了权益类基金了。