210004(金鹰稳健成长混合210004)

金融界基金05月12日讯 金鹰稳健成长混合型证券投资基金（简称：金鹰稳健成长混合，代码210004）05月11日净值下跌2.57%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4400元，累计净值为2.1700元。

金鹰稳健成长混合基金成立以来收益141.74%，今年以来收益13.12%，近一月收益2.27%，近一年收益22.76%，近三年收益7.22%。

金鹰稳健成长混合基金成立以来分红4次，累计分红金额1.19亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为陈立，自2019年01月26日管理该基金，任职期内收益52.86%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有正邦科技（持仓比例9.88%）、牧原股份（持仓比例9.80%）、诚迈科技（持仓比例5.90%）、康泰生物（持仓比例5.39%）、新希望（持仓比例5.36%）、游族网络（持仓比例5.34%）、中科曙光（持仓比例5.13%）、山东黄金（持仓比例4.20%）、欧普康视（持仓比例3.22%）、九洲药业（持仓比例2.92%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年权益市场表现可以以“上半年消费、下半年科技”来小结。

2019年上半年，宏观逆周期调节的各项政策逐渐落地，推动市场在一季度以快速上涨方式修复去年的悲观预期，使整体估值得到一定回升。随后，中美贸易谈判再起波折，国内进一步实施金融行业去杠杆，权益市场随之有所调整。但海外资金持续流入配置中国具有全球竞争力的消费和制造型企业。以科创板为代表的证券市场的改革不断落地，促进了直接融资方式服务实体经济。宏观经济运行数据整体健康，市场信心好于2018年四季度的悲观状况。

三季度权益市场整体上涨。期间中美贸易问题、美联储降息、人民币汇率贬值等带来市场的调整，但同时也带来了电子等板块的结构机会。随着美联储的降息，进一步确认了美国经济增长的放缓态势，外部经济不稳定因素增多。国内方面，央行实施降准引导实际利率的下降，确定加快地方政府专项债券发行使用措施，经济整体保持平稳态势。四季度在宏观稳增长、加大逆周期调节背景下，地产、基建上下游板块整体上涨。以5G技术创新、半导体国产化等科技创新方向继续表现。食品饮料、医药等内需消费行业在经历前期的大幅上涨后，四季度整体表现一般。

市场综合表现方面，上证综指上涨22.3%，深成指上涨44.1%，中小板指数上涨41.0%，创业板指数上涨43.8%。行业表现上，食品饮料、电子、家电、建材、农业板块涨幅居前，建筑、钢铁、电力与公用事业、零售、石化板块涨幅居后。

本基金围绕内需和创新主线，重点配置医药、农业、食品饮料、新能源、计算机、传媒、5G等板块。

截至2019年12月31日，基金份额净值为1.273元，本报告期份额净值增长率40.82%，同期业绩比较基准收益率为27.99%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年，预计在稳增长和科技驱动背景下，市场机会依然是结构性的。但应当注意到，市场从2019年初极度悲观的环境下，由修复到逐渐乐观，当前市场整体估值已有很大修复，其中部分我们长期看好的景气行业短期估值偏高，这增加了选股的难度。中期而言，全球资产配置的比较优势、全社会广谱利率下行、证券市场的深化改革等积极因素，都将在中长期利好权益市场发展。本基金将继续围绕内需和创新主线，在把握产业中长期景气背景下，优选估值和业绩增长匹配的优质标的，努力为基金持有人获取中长期良好回报。（点击查看更多基金异动）