美国缩表是啥意思
美国缩表指的是美国财政部采取减少购债规模等方式进行反”qe”操作,也就是不再向市场增发更多的美元刺激经济。
之所以要缩表是由于前段时间为了刺激美国经济投放了大量的货币进市场。这些新增加的美元并没有实际的生产力对应,于是推高了各类资产和商品的价格。比如,美国的cpi连续数月处于高位,又比如美股由于投机资金的进入不断创造的历史新高。
如果美联储真的缩表了,对于美股来说,短期内会跌但长期来看依然会涨。
美联储缩表最直接的结果是美债收益率上升,资金会从股权投资中撤出进入美债市场进行炒作。对于美股来说,短期来看由于“失血”确实是会造成股指下跌的。
不过,美国缩表后美元指数会走高,这将使得全球的热钱回流美国资本市场。这些热钱有从其他国家股市来的,有从贵金属里来的,也有从期货中来的。总之各种投资款为了收益会回流美国。他们的去处现实美债,之后则是美股。这也就是我为何说美股会经历先抑后扬的原因。历史上美国缩表后美股的走势也都是这样的。
另外一方面,对于其他国家的股市就不同了。海外资金回流美国后,外国股市不仅没有了增量资金,还失去了大量的存量资金。没有资金的股市要么暴跌、要么阴跌,或者说短期暴跌、长期阴跌。恢复元气的速度会远慢于美国。
特别是对于资本市场开放的新型经济体来说,这个现象会更加严重。对于a股而言,被抽血效应可能会好些,毕竟咱们的资本项目没有完全开放,外资投资我国股市受到一定的限制,并不是想进来多少钱就能进来多少钱的。
美联储缩表和加息的区别?
缩表和加息都是紧缩的货币证券,其区别在于:缩表就是美联储抛售有价证券,收回现金。一般是通过卖出长期国债、MBS等,然后再买入短期债券的方式,从而间接地将流通中的美元收回。而加息是直接提高存贷利息,其手段更加直接,对金融市场的影响也更加直接。
一般来说,美联储缩表对我国的股市影响小,但美联储加息对我国股市利空的因素更大。
美联储缩表和加息的区别
一、美联储缩表对中国的影响:
毋庸置疑,过去几年中国房地产价格过快上涨、资本市场剧烈波动背后,多多少少都有美元汇率波动和资本异常流动的作用和影响。
当前,我国的金融体系还存在清理僵尸企业、不良率较高的风险,面临股市、债市、楼市、外汇市场联动风险加大的新挑战,难怪有人忧心忡忡,担心美国“缩表”可能会加速资本外流,刺破中国房地产泡沫,引发后果不堪设想的金融危机。
二、资产负债表简介:
亦称财务状况表,表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表,资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益"交易科目分为"资产"和"负债及股东权益"两大区块,在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后,以特定日期的静态企业情况为基准,浓缩成一张报表。
俗话说,兵来将挡,水来土掩,中国在应对美国“缩表”冲击方面做足了准备,有能力守住不发生系统性金融风险的底线。首先,大力推动供给侧改革,给经济注入新的增长动力,保持经济中高速增长,投资者信心增强,外商直接投资继续增长,资本外逃的压力缓解。
其次,适时进行汇率形成机制改革,增加人民币汇率灵活性,保持人民币汇率指数稳定,不再盯住美元,既释放了短期人民币贬值压力,又赋予央行更大的独立性和货币政策调控能力。再次,“一带一路”战略与人民币国际化战略相辅相成,卓有成效,为中国经济开辟了国际合作新空间。中国与沿线国家贸易、投资快速增长,优化了国际贸易格局,人民币加入SDR后得到更广泛使用,2016年中国对沿线国家新增投资中使用人民币交易的金额同比增长46%,大约20%的对外贸易使用人民币结算,中国减少美元需求,无疑会降低美国货币政策、美元流动性变化对中国经济和金融市场的不利影响。
最后,我国高度重视金融系统性风险管理,进行顶层设计,制定了宏观审慎管理框架,“一行三会”加强协作,找准关键因素进行精准动态管理,能够有效防止资本流动风险的跨市场传染。
缩表和加息都是紧缩的货币证券。
其区别在于:
一、缩表就是美联储抛售有价证券,收回现金。一般是通过卖出长期国债、MBS等,然后再买入短期债券的方式,从而间接地将流通中的美元收回。
二、而加息是直接提高存贷利息,其手段更加直接,对金融市场的影响也更加直接。一般来说,美联储缩表对我国的股市影响小,但美联储加息对我国股市利空的因素更大。
美联储由在华盛顿的联邦储备局和分布美国各地区的12个联邦储备银行组成。美联储主要的货币政策由联邦储备局委员和联邦储备银行的主席共同参与制定。以避免政策决策权过于集中在少数几个地区(如华盛顿和纽约)。
Federal Reserve Banks
美国第一银行和第二银行当初因不被大众接受而最后被迫关闭,其中一个重要原因就是这两个银行都位于美国东北部的费城,被很多人认为主要服务于东北部的一些富豪商人,而不是所有美国人。美联储在成立时认真吸取了这个教训。
在组织形式上,美联储采用的是联邦政府机构加非营利性机构的双重组织结构,从而避免了货币政策完全集中在联邦政府手里。美联储把12个联邦储备银行设立成非营利机构而非政府机构的一个初衷就是希望制定货币政策时能同时考虑政府和私营部门的声音。虽然位于华盛顿的联邦储备局是美国联邦政府的一部分,但12家联邦储备银行不属于联邦政府机构,而是非营利性私营组织。但需要强调,联邦储备银行不同于一般的私营组织。联邦储备银行并不以营利为目的,而与联邦储备局一起承担美国中央银行的公共职能。
12个联邦储备银行的总部分别位于波士顿(Boston)、纽约(New York)、费城(Philadelphia)、克里夫兰(Cleve-land)、里士满(Richmond)、亚特兰大(Atlanta)、芝加哥(Chicago)、圣路易斯(St Louis)、明尼阿波利斯(Min-neapolis)、堪萨斯城(Kansas City)、达拉斯(Dallas)和旧金山(San Francisco)。而每个联邦储备银行在辖区内又设有分支机构(branches)。比如达拉斯联储总部在达拉斯,但同时在休斯敦、圣安东尼奥和艾尔帕所设有分部。
以上就是关于美国缩表是啥意思全部的内容,包括:美国缩表是啥意思、美联储缩表对中国的影响是什么资产负债表是什么意思、美联储缩表和加息的区别等相关内容解答,如果想了解更多相关内容,可以关注我们,你们的支持是我们更新的动力!
美国缩表是啥意思