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国庆长假倒计时 A股节后如何走?

国庆假期A股休市,全球资本市场却热闹异常。美股先在10月3日、4日连续大涨,其中标普500指数累涨超5.7%。受此带动,港股恒生指数昨日飙升,收涨5.9%,日韩股市也普遍上涨。但在短暂狂欢后,美股随即也迎来调整。

随着国庆长假即将结束,投资者注意力又重新回到A股。节后A股将如何走?哪些行业值得重点关注?

机构预测11月前后或迎中期拐点

记者统计了近10年国庆长假后5个交易日上证指数表现,有7年为上涨,仅在2014年、2018年和2021年出现下跌,10年平均涨幅1.29%。

从行业人士及券商研报分析来看,目前市场底部特征逐步显现,多项指标已接近历史低位水平,市场有望迎来逐步修复的行情。

前海开源基金首席基金学家杨德龙分析说,国庆节期间外围市场出现集体大涨,对于A股市场节后的开盘非常有利。虽然三季度复苏力度有所放缓,四季度经济面有望在一揽子稳经济增长政策逐步落地之后逐步回升。经济面的回升是股市持续反弹的基础,是四季度A股市场可能迎来恢复性上涨的机会的基础,可以关注一些被错***的优质龙头股。

光大证券认为,市场近期已经出现一定调整,但考虑到经济与企业盈利的弱势,以及海外不时发生的风险事件的影响,预计市场在短期内仍将维持震荡。当前A股已经具有非常高的投资性价比,未来发生大幅调整的可能性较低,因此当前正处于布局的窗口期。11月前后市场或将迎来中期拐点。

山西证券认为,当前A股市场成交额持续收缩至6500亿元附近,居于历史底部,此前多数高景气行业也已调整至低估值、低拥挤度区间,10月或许是较优观察期与配置期。

能源、消费等板块被看好

而在国庆节后A股上市公司三季报披露大幕也即将拉开,梳理各家券商研报看,三季报预喜企业将是重点关注方向,其中又以能源、消费板块最被看好。

粤开证券表示重点关注两大主线:一是把握主题投资机会,关注能源和大消费。具体来看,煤炭、石油、电力等能源板块值得继续关注;受国庆长假和世界杯的影响,关注食品饮料、旅游、社服板块为代表的大消费板块。

二是关注业绩确定性较高板块投资机会。10月将迎来三季报披露期,市场会重新回到对业绩的验证期。从行业景气度上观察,电子、化工原料、电力设备等板块的业绩确定性相对更强。建议提前关注三季报业绩预喜企业。

山西证券认为,主线上以趋势性发展背景中有望延续高景气的成长、强季节性因素提振、三季报确定性较优且提前布局性价比高的价值为优。

中亚前海证券在行业方面推荐关注三个方向:近期业绩兑现的农业、食饮,可能受益于疫情修复的零售、酒店以及消费电子,以及能源危机催化的基础能源及公用事业等。

中泰证券则认为,10月市场将迎接暖冬行情的曙光。当前属于“暖冬行情”布局期,应对思路上宜逢低布局,采取控制仓位且攻守兼备的行业配置。而在整个四季度,随着稳经济政策或呈加码态势,相对三季度更积极的框架内宽松,维持看好四季度后续“暖冬行情”,重点关注电力、券商等方向。