三句话搞明白“信用卡新规”

互联网金融冲击下，信用卡市场终于迎来了期望已久的“政策松绑”。

4月15日下午，央行发布《关于信用卡业务有关事项的通知》（下称《通知》），决定自2017年1月1日起，放宽商业银行系统信用卡业务利率管制、允许银行灵活确定免息还款期及最低还款额、提高信用卡预借现金额度等。

这是央行应对互联网金融挑战、推进信用卡业务市场化定价的最新举措。《通知》共分九个部分，除了上述核心条款，还包括违约金和服务费用、交易信息、信息披露义务、非本人授权交易的处理、利率信息报送以及信用卡业务自律管理等内容。

对商业银行而言，信用卡业务有三个特征：第一，信用卡的操作主要和消费联系在一起；第二、信用卡消费存在宽限期，在宽限期内可免息；第三、信用卡可用来贷款。从本质上看，信用卡的核心功能是和消费捆绑在一起的。

当前，以京东白条、蚂蚁花呗等为代表的互联网消费贷款蓬勃发展，正在逐步蚕食商业银行传统的信用卡市场。有人甚至担心，将来商业银行的信用卡会消失。在宏观经济下行情势下，《通知》为信用卡松绑、推进信用卡市场化、刺激信用卡消费，是可以理解的。

央行《通知》的核心是逐步实现信用卡业务的市场化。央行官方解读称，《通知》允许商业银行根据信用卡客户的特征实行差异化定价。一方面，免息的贷款，还款期限可延长；另一方面，信用卡透支日利率最低可为万分之三点五，即原规定日息万分之五的0.7倍。

利率是资金的价格。通过这种政策调整，央行给予商业银行和刷卡机构一定的自由定价权，商业银行信用卡部门可针对不同的客户，细分消费群体，提供不同的利率优惠或惩罚，以塑造更有竞争力的消费信贷环境。

《通知》的另一个亮点是调整了信用卡的预借现金政策。预借现金，说白了就是无条件贷款，即可不依赖于消费而获得资金。《通知》一方面把信用卡客户预借现金额度从2000元提升至一万元；另一方面，又明确通过银行柜台或其他渠道预借现金由银行和客户商定，极大地提高了该业务的自由度。

此次预借现金上限调整，与近年来居民收入普遍上升、通货膨胀累积有关。需要注意的是，尽管对发卡行来说放开了预借现金额度，但并不等于可随便“提现”。再者，政策规定预借的现金必须流向本人账户，但客户通过两次转账就能规避该限制。对商业银行而言，今后预借现金业务的风险不容忽视。

老张认为，放开上述对信用卡业务的限制，有利于商业银行与互联网金融公司公平竞争。目前，阿里花呗与京东白条等已把透支限额提高至一到两万，虽然他们经营的不是信用卡业务，也没有资格经营该业务，但其业务与信用卡业务极其相似，但却有更强的灵活性。

如果银行信用卡市场再不放开，随着京东、阿里、腾讯等巨头进入消费贷款领域，激烈竞争，信用卡业务很容易被边缘化。更不用说，目前还有携程、去哪儿、网易、搜狐、万达等互联网金融“新贵”们都在筹划“金服”或“金控”，对消费金融市场虎视眈眈。

总之，央行“信用卡新政”核心有三：第一，允许商业银行根据不同客户群体进行差异化定价，包括宽限期和透支利率等。第二，对信用卡业务“松绑”，商业银行开展业务有了更广阔的空间，有望为客户提供更多的服务。这包括滞纳金、违约金等方面，尤其在违约金方面的双方协定，实际上是允许客户与商业银行讨价还价。第三，现金业务方面，放宽了对客户偶然情况下现金透支的限制。

目前，第一轮互联网金融大潮已接近尾声，那些“熊孩子”经营的互联网金融机构正在被“抛弃”；第二轮互联网金融浪潮正暗流涌动，未来是“资本新贵”们争相挺进“金服、金控”的时代。互联网大佬们会基于互联网优势、商业平台优势，角逐“消费金融”市场。

目前，互联网电商已占据了零售总额的很大比重，消费金融机构也会顺水推舟，而且会在政府发布政策前，及早布局。就像支付宝当年一样，互联网金融也会形成以“大佬”为主、众多“熊孩子”参与的格局。大佬们如不先布局，“熊孩子们”的挪腾空间会很有限。