501016(501016新浪)

1、什么是基金？

6月15日晨。

基金实盘记录，今年盈亏额：+16310元。

端午假期期间，标普和纳斯达克上涨，道琼斯微跌，A50微跌。10年美债收益率1.49%[微笑]。

简单说，基金就是一个投资组合，这个投资组合由被称为基金经理的专业人士负责帮你管理，而你付费（基金的管理费与申购赎回费用等）给他代你进行投资操作，但你必须自行承担投资风险。

基金的分类非常复杂，从大的方面来说，有证券投资基金和股权投资基金。股权投资基金可以狭义理解为创业投资基金。一般我们所说的基金，通常特指证券投资基金，即以股票和债券为主要投资标的。

证券投资基金以其大的形式，又分成开放式基金，也叫场外基金与封闭式基金，即场内基金两大类。通俗地说，场内基金是在证券交易所上市交易，具有类似股票性质的一类基金，比如很多指数型的ETF基金等。而场外基金，则是通过一些平台或银行或证券公司代销的不能即时交易的基金。

而我们通常口中所说的基金，更多是指场外基金。

一、基金的分类

场外基金按基金投资的内容，分为以下几种：

1、股票型基金

顾名思义，主要投资标的为股票，根据基金合同的约定，通常不能低于一定比例的股票。由于基金的投资内容主要由股票构成，所以风险较大。

2、混合型基金

即投资标的由股票和债券构成，比例可以很灵活。比如我就看过一只基金，债券和股票的比例在不同时间，轮流占据主导地位，这样可以在大势不好的时候以债券为主，而在行情向上的时候以股票为主，持仓相对是比较灵活的。

3、债券型基金

即投资的主要标的是各类债券，也细分为主动型债券基金，即少部分投资于股票的基金，也有纯债式基金。由于债券的收益低但风险等级也低，所以这类基金的收益虽然低，但净值相对稳定。

4、QDII基金

这类基金的投资标的主要是海外市场，比如有些QDII基金主要以美股港股为主要投资标的，而最近很火的越南股市，也让专注投资于越南股市的基金火了一把。

5、指数型基金

也称为被动基金，即基金经理是跟踪某个指数，比如像沪深300或上证50这类的宽基，或者是生物医药指数或光伏指数这样的行业型指数。这类基金由于主要目的是尽可能与相应的指数进行同步，所以操作上只需要与相应的成份股取得一致即可。

比如最知名也是近五年收益最好的一只指数型基金，就是侯昊管理的中证招商白酒。

6、FOF基金

这种基金是一种投资基金的基金，即他的投资组合是以数只基金构成的。这类基金由于事实上是由多个投资篮子构成，所以稳定性非常高，通常是一些养老类型的基金采取的投资方式。

以上这6类，就是主要的基金形式了。

二、基金的选择

对于普通基金投资者来说，我的建议是基金投资需要遵循一定的原则：

1、基金数量不宜过多

目前全国共有100多家各类基金公司，发行了超过10000余只基金，每个基金在设计发行之初，都需要有独特性，所以，不同的基金之间都存在明显差异。有可能是投资的股票或者债券组合不同，也可能是管理费用不同，当然更可能是基金公司和基金经理不同。

通常我的建议是1-5万的投资额度，不要超过5只基金，10万以内，不要超过10只基金，而即便是大于10万的投资额，也不应该超过20只。

因为基金数量太多，此消彼涨，其实会让你的收益扁平化，同时也增加自己的管理难度，更不利于日常的精细化操作。

2、避免持有过于类同的基金

例如医药类的基金，其实有很多，但大多差异不大，所以这类的基金，通常我们选择一个持有就可以了。比如我选的是赵蓓的工银前沿医疗。但我同时也选了葛兰的中欧医疗健康，主要的想法是一只做长线，一只做波段。

基金组合中，相互之间的风格差异化要足够，这样才不会因为某一类的股票行情的一边倒而造成净值的偏差。

3、基金类型的差异要大

例如，可以将自己的基金组合由不同行业的基金构成，同时持有股票、混合或指数型基金的组合，这样才会让自己的组合更具弹性，更加灵活。

4、基金经理是选择基金最重要的参考指标

尽量选择一些有经验有过成功案例的基金经理。

三、基金的投资方式

1、定投

即以固定时间固定金额买入某只或某几只基金的方式，好处是资金不需要一次投入太多，且可以分散分险，最适合在震荡的市场中执行此策略，而在单边上涨或单边下跌的市场中，则需要结合手工操作来获得更大利益。

2、手工操作

即自主进行择时操作，这要求对大势判断要比较准确。通常如果我们明确看空或看多后市，可以采用不操作或者按计划金额一次性投入或分批次投入的方式，以期获得更大收益。

3、定投与手工相结合

在定投策略执行过程中，若遇到市场大幅下跌，则相应将定投金额加大的方式，这种方式更加灵活，更可以分摊投资成本，显然收益也会更高。

当然不同的人会有对基金的不同理解，对自己的投资回报的期望也不同，更是要根据自己可以主导的投资金额的不同来选择最有利的交易方式。

四、基金的投资原则

1、尽量不要割肉

如果被套，就采用继续投入的方式分摊成本，直至回本，相信时间可以战胜一切。

2、要有止盈目标，且严格执行

基金本质上是股票市场的延伸，没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的基金。所以为了避免来回震荡让自己的收益缩水，需要在投资前设立一个止盈目标，如果是看好未来发展的基金，可以将持仓的部分进行止盈抄作，留住底仓做高抛低吸，以避免踏空。

总结：

基金的种类较多，每一类都有每一类的差异，了解这些差异才能够通过自己的组合，将基金经理为自己所用，发挥基金的最大价值，为自己创造财富！