交银新生活力(交银新生活力519772天天基金)

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本文目录
1、今天的基金
2、基金业绩
3、基金的基本情况
4、投资风格
5、基金经理
6、后市布局

【P1 今天的基金】

基金代码：519772

基金名称：交银新生活力灵活配置混合

基金公司：交银施罗德基金

基金经理：杨浩

基金标签：均衡配置、偏科技成长、低回撤、不投港股

该基金是杨浩的代表基，基金规模160.92亿，任职4年98天，任职回报287.6%，最大回撤-24.65%

【P2 基金业绩】

1、夏普比率：近1年2.64，近2年2.84，近3年1.77，这个性价比，长期3年看同类优秀

2、近3年各阶段业绩居同类四分位1/4，近1年业绩 73.97%，近2年190.77%

3、交银新生活在杨浩管理的4只基金中，业绩是最优秀的

交银新生活 > 交银定期支付> 交银内核驱动 > 交银科锐科技

在2020年四季报中，交银新生活和同期业绩基准相比来看，过去三个月超越业绩基准3.68%，过去六个月超越业绩基准10.55%，这2个阶段超越业绩基准并不多。过去一年超越业绩基准45.52%

【P3 基金的基本情况】

基金类型：混合型

风险等级：中高风险

基金规模：160.92亿（2020-12-31）

成 立 日：2016-11-11

业绩基准：沪深300指数收益率×60%+中证综合债券指数收益率×40%

投资策略：深度优选与新生力量息息相关的优质企业,分享中国因新生行业发展所带来的投资新机会

投资范围：新生活力主题是指由于互联网思维的发展和演变，而带来的传统产业中供给改善、产业重塑的新生领域，和新兴产业中触发新消费、创造新需求的新生领域，以及在前述新生领域内具备活力的、公司价值向上流动的优秀投资标的。

1、招商、上海证券三年期，济安金信三家评级五星

2、机构持有比例高，截止2019-12-31是59%，截止2020-06-30是42.89%

3、截至2020-12-31，交银新生活力期末净资产160.92亿元，

在2016-12-31，交银新生活力期末净资产5.4亿元，这4年内，规模增加了155.52亿，29倍。

【P4 投资风格】

从2018年以来，最近3年12个报告期的基金持仓看：

杨浩整体风格是均衡成长风，并未投资白酒医药大消费，最新的前十持仓中包括：家电家具、物流、传媒、电子安防、电子元器件、食品加工等

持有3年的是芒果超媒

持有1年以上的是：顺丰控股、绝味食品、三花智控、中天科技

最近1年内新增的持仓：美的集团、视源股份、顾家家居

最近1期新增的：海康威视、荣盛石化

按照四季报中所言：四季度增持的 IT 技术和制造业的代表公司，不仅是产业周期的因素，这些智能化、一体 化的优秀公司创造的新模式新产品也打开了全新的市场空间和估值空间。

目前基金换手率在2018年是3-4倍，在2019年以来1-2倍

四季度组合的持股集中度有所上升，基金持仓集中度是63.44%，整体估值水平有所下降，是 因为我们尽可能集中投资某个门类最有代表性或性价比的公司。之前报告期的持仓集中度都在50%以内

【P5 基金经理】

基金经理：杨浩
任职时间：杨浩自基金成立时开始任职，4年又98天，任职回报287.60%

杨浩管理的基金之前梳理过，点击查看：

杨浩：北京邮电大学通信与信息系统专业硕士。2010年加入交银，曾任行业分析师。从2015-08-15管理交银定期支付开始，累计任职时间：5年又187天，整体风格：投资均衡，组合平稳，回撤小

交银新生活最近1年的最大回撤是-11.43%，交银定期支付最近1年的最大回撤是-8.60%

【P6 投资逻辑】

投资关注社会价值和经济价值的平衡，青睐能为客户创造真正价值的公司。

在我们的评判体系里面，价值创造，商业模型，产业周期，景气度以及估值水平，是一 个相对综合的考虑，我们整体维持个股选择策略，在制造业，服务业以及消费品中都有 较为均衡的个股投资。

2021 年随着国内外经济先后复苏，新 兴行业的融资大幅增加，行业内部竞争应当加剧，各项成本上涨或许是明年的主要关注 点。

我们将继续围绕数字经济和制造升级投资。数字经济和制造升级，是承接经济复苏，且对抗竞争成本负面因素的重要办法。

提示：投资有风险，文中涉及的股票，基金等，仅作为文章说明使用，不构成投资建议，仅供参考！

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创作方向：基金投资分析；单只基金及基金持仓股分析，基金经理分析，投资感悟和理财配置。

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